[股票投資]將KY股，或是連結標的為外國股債的股票，因「雙向借券」而領取的權益補償，綜所稅如何認定呢？

 　　在[股票投資]借券借出後，如跨越[除權息日]的[權益補償辦法]及相關的[所得稅]這篇文章中，提到了一般投資國內個股及ETF時，因雙向借券而產生的稅務問題。最近我在ptt上看到網友提問，在借券方只借券而未賣出的情況下，若是借券借出的股票是KY股，或是外國債券型的ETF(例如00696B：富邦美債20年)這種類型，原有的配息或配股原本視為是「海外所得」，若因借券而改為領取券商所匯入的權益補償，這個權益補償是認定為「海外所得」嗎?

　　我在「台灣證券交易所/產品與服務/有價證券借貸/問答集」中的「第13題：從事有價證券借貸交易會產生哪些相關稅負？」找到了答案。經查財政部96年08月20日的公文「有價證券借貸制度相關課稅規定」 (96.08.20 台財稅字第 09600210970 號令)，在「二.有價證券借貸制度相關課稅規定」的「(二)借券人給付予出借人之權益補償(現金權益及有價證券權益)，其營業稅及所得稅相關問題」的「2.所得稅部分」，有提到「本案借貸制度之出借標的證券均屬中華民國境內之財產，中略...，前述權益補償係出借人持有我國公司發行之有價證券所產生之所得，核屬所得稅法第8條規定之中華民國來源所得，出借人應依同法第3條或所得基本稅額條例規定，課徵營利事業所得稅。」

圖1.twse問與答示意圖。

圖2.財政部公文示意圖。

　　上面這段文字有點難理解，經詢問「南區國稅局」後得到了比較容易理解的回覆，我粗略的簡述如下：所得稅的認定是取決於你收入的來源，以富邦美債20年(00696B)這隻ETF為例，持有這隻ETF，領到的股息，收入的來源是20年美國國債，故視為「海外所得」。若將這張ETF用雙向借券借出去，領到的權益補償，雖然金額跟股息一樣，但收入來源是來自借券方(由美國國債支付給借券方，借券方再支付給借出方)，故視為「國內所得」，同時也擁有8.5%的可抵扣稅額。(這是好理解的想法，跟上面財政部公文的說法不完全相同。)

　　我總結一下，對於稅率在12%以下的大部分人(稅基在110萬以下)，將這類股票借出，讓「海外所得」轉而認定為「國內所得」，享有8.5%的可抵扣稅額是有利的。至於高稅率的人就不建議這樣做了。我要再次強調，這是在借券方只借券而未賣出的低機率情況下才成立，若是借券後賣出，則權益補償通通會視為證券交易所得，在國內目前是免稅的。但券被借走後究竟有沒有賣出，就不是借出方可以控制的了。